شهادات الكربون ومخاطرها: كيف يسهم التأمين في بناء سوق كربون مستدام في مصر والعالم؟

تحوّلت شهادات الكربون في السنوات الأخيرة إلى عنصر محوري في السياسات البيئية والاقتصادية للدول والشركات، باعتبارها وسيلة مرنة وفعّالة للحد من انبعاثات الغازات الدفيئة.

ومع تنامي دور هذه الشهادات كأدوات مالية قابلة للتداول في أسواق عالمية منظمة وطوعية، برزت الحاجة إلى بناء آليات قوية لإدارة المخاطر المصاحبة لتداولها.

وهنا يظهر قطاع التأمين كأحد الحلول الفعّالة لتعزيز استقرار سوق الكربون، عبر تطوير منتجات متخصصة تغطي الجوانب القانونية والفنية والمالية المرتبطة بهذه السوق الناشئة.

ماهية شهادات الكربون ووظائفها في الاقتصاد الأخضر

تمثل شهادة الكربون وحدة قابلة للتداول تعادل طنًا واحدًا من ثاني أكسيد الكربون تم خفضه أو تعويضه من خلال مشاريع بيئية. ويجري إصدار هذه الشهادات عن طريق جهات معتمدة وفق معايير علمية، وتُستخدم في أسواق إلزامية أو طوعية لتمكين الشركات من الوفاء بالتزاماتها البيئية أو تحسين صورتها المؤسسية. وتُعد هذه الشهادات أداة مالية تساهم في توجيه الاستثمارات نحو الطاقة النظيفة وإعادة التشجير والمشاريع المستدامة.

أنواع أسواق الكربون

الأسواق الإلزامية: ترتبط بتشريعات محلية أو إقليمية، وتفرض سقفًا للانبعاثات وتتيح للشركات شراء الشهادات لتغطية التجاوزات، مثل نظام الاتحاد الأوروبي لتداول الانبعاثات EU ETS.
الأسواق الطوعية VCM: تسمح بشراء الشهادات بشكل اختياري من قبل الأفراد أو المؤسسات، وتستخدم لتعويض الانبعاثات بدون وجود التزامات قانونية، وغالبًا ما تصدر من مشروعات الطاقة المتجددة والزراعة العضوية والغابات.

تحديات ومخاطر إصدار وتداول الشهادات

رغم دور الشهادات في تحفيز خفض الانبعاثات، إلا أن السوق يواجه عدة مخاطر تشمل:

إصدار غير إضافي لمشاريع لم تكن بحاجة فعلية للتمويل المناخي
التحقق الضعيف من خفض الانبعاثات الفعلي
خطر الانبعاثات العكسية بسبب أحداث غير متوقعة كحرائق الغابات
الازدواجية في احتساب الشهادات لأكثر من جهة
تقلب الأسعار الناتج عن تغير السياسات والعرض والطلب
نقص الشفافية في بعض الأسواق الطوعية
الاحتيال من خلال مشاريع أو شهادات غير حقيقية
الاختلاف في الأطر القانونية والتنظيمية بين الدول
تغيرات مفاجئة في السياسات قد تؤثر على قيمة أو صلاحية الشهادات

أدوات التأمين لتقليل المخاطر وتعزيز الثقة

تمكن التأمين من تطوير عدد من المنتجات المبتكرة التي توفر حماية للمستثمرين والمطورين والمشغلين، وتشمل:

تأمين المسؤولية المهنية والقانونية: لتغطية الأخطاء في تقارير الكربون أو انتهاك القواعد التنظيمية
تأمين الاحتيال والاختراق: لحماية الأنظمة الرقمية وسجلات الشهادات
تأمين تقلب الأسعار: باستخدام عقود مشتقات لحماية قيمة الشهادات
تأمين فشل المشروعات البيئية: في حال لم تحقق خفضًا فعليًا للانبعاثات
تأمين النزاهة والتحقق من طرف ثالث: لضمان سلامة الشهادات
تأمين السمعة: لحماية الشركات من التبعات السلبية للاتهامات البيئية
تأمين التغيرات التنظيمية: للتعامل مع القرارات الحكومية المفاجئة
تأمين المسؤولية البيئية: لحماية المشاريع من الأضرار البيئية الجانبية

دروس وتجارب دولية ملهمة

الاتحاد الأوروبي: أنشأ نظامًا محكمًا لتداول الانبعاثات، مع تغطيات تأمينية لحالات عدم الامتثال والتقلب السعري
أستراليا: فعّلت تأمينًا للمشاريع الزراعية المعنية بإزالة الكربون
كاليفورنيا: دمجت الحلول التمويلية المناخية مع التأمين لضمان الاستثمارات
سنغافورة وإندونيسيا: طورت مبادرات مشتركة لتأمين شهادات الكربون عالية الجودة
شركات التأمين العالمية مثل ميونيخ ري وسويس ري: أطلقت منتجات لإعادة التأمين تغطي تقلبات السوق والمخاطر التنظيمية

التجربة المصرية في بناء سوق طوعي للكربون

أطلقت مصر بعد استضافتها لقمة المناخ COP27 أول سوق طوعي للكربون في أفريقيا، تزامنًا مع تعديل التشريعات المالية لتصنيف شهادات الكربون كأدوات مالية. وتشمل أبرز جهود الدولة:

تأسيس لجنة عليا للإشراف على مشروعات خفض الانبعاثات
تسجيل مشاريع محلية وأجنبية وتفعيل منظومة التحقق
إصدار قواعد للتداول والتسوية في البورصة المصرية
تفعيل سجلات إلكترونية لتتبع ملكية الشهادات
تداول نحو 4500 شهادة ووجود أكثر من 18 ألف شهادة مسجلة
إصدار أدلة إرشادية للمتعاملين بسوق الكربون

هيئة الرقابة المالية وتطوير المنتجات التأمينية

أكد رئيس الهيئة خلال منتدى “أفريقيا تنمو بالتحول الأخضر” التزام الهيئة بتصميم منتجات تأمينية متخصصة لتغطية مخاطر شهادات الكربون، والعمل على جذب مؤسسات تصنيف عالمية، مع تحسين الإطار التنظيمي لجذب التمويل المناخي.

مبادرات اتحاد شركات التأمين المصرية

قام الاتحاد بخطوة رمزية مهمة بشراء 350 شهادة لتعويض انبعاثات مؤتمر شرم الشيخ للتأمين، كما بدأ في احتساب البصمة الكربونية الخاصة بفعالياته. وينظم الاتحاد دورات وندوات لتعزيز وعي السوق بأهمية الانخراط في سوق الكربون الطوعي.